Поддержка определенных отношений

Раздел: Теория дефолтов
06-04-2022

Во время выпуска самых популярных видов еврооблигаций - CLN (credit-linked notes - кредитные ноты) и LPN (loan-participation notes – дословно означает «ноты участия в кредите») - используют SPV. SPV представляет собой специально созданную компанию, которая является кредитором фирмы-заемщика, а также занимается выпуском нот, привязанных к выдаваемому кредиту и копирующих все его параметры и требования. Одним из главных договоров, который заключают при выпуске, является договор кредита. Этот договор обычно составляется по английскому праву между SPV и фирмой-заемщиком и имеет ряд свойств для держателей нот, дающим им больше прав в отличие от рублевых облигаций. Кроме того, он содержит ограничения (ковенанты), которые налагаются на компанию, и дополнительные ситуации дефолта (events of default), наступление которых тянет за собой возможность досрочно погасит ноты.

Самые обобщенные примеры ковенант:

- Лимитированная возможность по реорганизации эмитента или поручителя

- Подписание сделок с аффилированными компаниями или лицами лишь на рыночных условиях

- Поддержка определенных отношений Долг/EBITDA и EBITDA/процентные выплаты

- Поддержание числа чистых активов на определенной ступени


Смотрите также:
 Банкротство как крайняя мера
 Дефолт 1998 в постсоветской России
 Экономическое объяснение безработицы, её разновидности и диагностирование
 Энергетический проект Гароди
 Краткая история американских кредитных дефолтов

Добавить комментарий:
Введите ваше имя:

Комментарий:

Защита от спама - решите пример:

2bz.ru 2012 - 2022 Проект 2bz.ru - жизнь после кризиса