Прогнозирование банкротства компании

Что касается экономико-математического метода, то он подразумевает собой использование для четкой оценки прогноза, анализ данных статистики. К данному виду относятся различные методы, а именно экономико-математическое программирование, регрессионный анализ, экстраполяция трендов и т.д. Данный способ представляет собой количественный подход к прогнозам разорения предприятия. Основным в таком методе является определение нормативных значений проанализированных данных или же их совмещения, которое характеризует состояние предприятия, в том числе и финансовое. Если фактические данные выходят за пределы нормы, то это означает лишь повышение вероятности разорения.

Основываясь на исследования, некоторые специалисты считают, что делать прогнозы с помощью качественного подхода более разумно и результаты будут более точными, чем взять любой способ из количественной модели. Так происходит потому, что способы прогнозирования сосредоточены в основном на ограниченном количестве информации, чем те, которыми пользуется аналитик.

Однако если взглянуть на это с другой стороны, то способы суждения экспертов основаны на субъективных фактах, а это влечет за собой некоторые отклонения психологического плана. Доказательства преимущества количественного метода над качественным, были получены экспериментальным путем в середине 70-х, Макгоем и Альтманом. Они сделали сравнение заключений по отношению к 34 компаниям, которые были разорены в течение 3-х лет, начиная с 1970 года. Все документы были основаны на предикативной модели и заключениях специалистов. И что самое интересное, по итогам исследования выяснилось, что в случае, когда специалисты пользовались предикативным способом, то точность возможного разорения составляла больше 80%.

В то время как результаты работы аудиторов указывались на возможное банкротство, составляет около 45%.

В середине 70-х Либи попросил экспертов, которые занимаются выдачей ссуд, определить, основываясь на заключениях финансовых отчетов, какие 30 компаний из 60 разорились. По итогам эксперты оказались правы в 70% случаев, этот показатель был ниже того, который показывал способ коэффициента заемного капитала.

К первой группе можно отнести способы, которые были выявлены в ходе дскриминантного анализа. Можно обратить внимание на работы Альтмана, Бафори, Фулмера и т.д.

Чтобы вам было понятнее, дискриминантный анализ, это способ обработки статистических данных, который дает возможность выделять самые главные показатели в случае угрозы разорения и связать эти данные в единое целое, в итоге получится уравнение регрессии. Одной из основных черт данного анализа является создание классификации, которая определяет степень возможности разорения компании, зависящее от показателей интегральных данных. Для того, чтобы исследование по данному методу прошли с успехом, нужно обязательно иметь статистические показатели деятельности компании, как работающих успешно, так и тех, кто находится в состоянии банкротства.

В дальнейшем, чтобы получать модели прогнозирования банкротства, использовали регрессионный анализ, суть которого заключается в том, чтобы анализировать связь между несколькими независимыми переменными , которые так же называют предикторами или регрессорами. А так же учитывается зависимая переменная, то есть результативный показатель, в этом случае возможность разорения. Регрессией называется функция, которая описывает зависимость значения итоговых данных от значений предикторов, а модели в таком случае называются предикативными. Одними из самых известных исследователей, которые активно пользовались подобными способами для прогнозирования банкротства, можно назвать Завгена, Гриса, Гилберт и т.д.